Spread Betting, Day Trading, dan Futures Dijelaskan dalam Bahasa Inggris Biasa

Pernahkah Anda tertarik dengan beberapa peluang keuangan yang lebih menarik yang sering ditulis di media? Sebarkan taruhan, misalnya? Perdagangan hari? Futures? Mereka yang mempromosikan strategi ini berbicara tentang potensi keuntungan besar. Mungkin saja, mereka mengklaim, untuk menggandakan, tiga kali lipat, melipatempatkan uang tunai Anda – atau lebih banyak lagi – dalam waktu sesingkat mungkin. Ide menghasilkan keuntungan besar dalam hitungan minggu, hari, bahkan jam, tentu saja sangat menggiurkan. Jadi minggu ini saya pikir saya akan menjelaskan bagaimana cara kerja instrumen keuangan yang dipublikasikan ini.

Taruhan menyebar telah mengumpulkan banyak perhatian selama beberapa tahun terakhir. Daya tariknya terletak pada kenyataan bahwa itu memungkinkan Anda untuk bertaruh dengan murah pada kenaikan atau penurunan aset tanpa benar-benar memilikinya. Secara historis, jika Anda ingin berdagang di pasar yang berbeda – seperti saham internasional, indeks, properti, atau komoditas – Anda harus menggunakan berbagai metode berbeda untuk melakukannya. Tidak dengan taruhan spread. Anda bisa mendapatkan eksposur ke pasar secara instan, dengan hanya setoran kecil – biasanya sekitar 10% – 20% dari nilai taruhan Anda. Dengan kata lain, taruhan senilai £ 1.000 bisa menghabiskan biaya Anda kurang dari £ 100. Terlebih lagi, tidak ada komisi yang harus dibayarkan, tidak ada bea materai untuk bertransaksi dan tidak ada pajak untuk membayar kemenangan.

Bagaimana cara kerjanya? Sebuah firma taruhan tersebar akan memprediksi di mana pangsa atau pasar individu akan berdiri pada tanggal atau periode waktu mendatang. Mereka tidak akan menyebutkan harga spesifik tetapi lebih pada kisaran atas dan bawah. Kisaran ini disebut sebagai spread. Anda kemudian dapat bertaruh pada spread dengan salah satu dari dua cara berbeda. Jika Anda mengharapkan pangsa atau pasar berada di atas spread, Anda dapat membeli di high end. Jika Anda mengharapkan pangsa atau pasar berada di bawah spread, Anda dapat memilih low end. Ini paling baik dijelaskan dengan sebuah contoh. Misalkan sebuah perusahaan taruhan menyebar mengutip spread 6,100 – 6,110 untuk FTSE 100 selama Januari 2007. Jika Anda merasa ini agak pesimis Anda mungkin memutuskan untuk bertaruh £ 100 poin di atas 6,110. Setiap saat sebelum akhir Januari Anda dapat menutup taruhan Anda dan mengambil keuntungan Anda atau menyelesaikan kerugian Anda. Katakanlah Anda benar dan indeks naik 50 poin menjadi 6.160 pada saat Anda menutup taruhan. Anda akan mengumpulkan £ 5.000 (50 poin x 100). Katakanlah, di sisi lain, Anda salah dan pasar jatuh 50 poin di bawah ujung atas spread ke 6060 (6,110 kurang 50). Kesalahan penilaian Anda akan menelan biaya £ 5.000! Pada dasarnya, semakin banyak pasar bergerak ke arah Anda semakin Anda akan mendapatkan keuntungan dan semakin banyak bergerak melawan Anda semakin Anda kehilangannya. Anda bisa membatasi kerugian dengan membayar untuk sesuatu yang disebut 'jaminan stop-loss' tetapi biayanya biasanya sangat tinggi sehingga peluang mendapatkan hampir tidak mungkin.

Perdagangan hari pertama datang ke berita sekitar enam atau tujuh tahun yang lalu sebagai metode dimana investor swasta kecil dapat menghasilkan uang dari pasar saham. Namanya mengatakan itu semua. Pedagang hari dengan cepat membeli dan menjual saham sepanjang hari dengan harapan bahwa saham mereka akan terus naik atau jatuh nilainya untuk detik ke menit mereka memiliki saham, yang memungkinkan mereka untuk mengunci keuntungan cepat. Itu adalah hasil dari dua fenomena. Yang pertama adalah volatilitas pasar yang lebih besar dengan harga beberapa saham – terutama di sektor teknologi informasi – naik atau turun dengan jumlah yang substansial setiap hari. Yang kedua adalah biaya transaksi yang lebih rendah yang memungkinkan investor untuk membeli dan menjual dengan biaya yang relatif rendah. Inti konsepnya adalah gagasan bahwa Anda harus menutup posisi Anda pada akhir setiap hari perdagangan – mengambil keuntungan atau kerugian Anda saat itu juga.

Menaruh uang Anda ke dalam kontrak futures atau komoditas juga menjanjikan janji keuntungan substansial. Seperti halnya spread betting, perdagangan komoditas melibatkan memprediksi harga komoditas tertentu – apapun dari emas hingga jus jeruk beku, dan perak hingga perut babi – pada titik tertentu di masa depan. Dan, seperti dengan taruhan yang tersebar, gearing memainkan faktor besar dalam aktivitas. Namun, sejarahnya agak lebih terhormat. Kontrak-kontrak ini awalnya merupakan cara bagi produsen untuk mengurangi risikonya. Misalnya, pada hari-hari ketika perak lebih penting bagi industri fotografi daripada di era digital ini, perusahaan seperti Kodak mungkin akan berkontrak untuk membeli sejumlah tertentu logam setahun sebelum mereka benar-benar membutuhkannya dengan harga yang disepakati sebelumnya. Pada pembuatan kontrak mereka secara tradisional akan membayar deposit – biasanya 10% dari total nilai kontrak. Tak lama kemudian disadari bahwa ini adalah cara di mana siapa pun – bukan hanya produsen – mungkin menghasilkan banyak uang. Bagaimana? Seperti ini. Katakanlah Anda berpikir perak akan naik harga. Anda membayar £ 10.000 untuk membeli kontrak senilai £ 100,000. Jika Anda benar dan perak naik 10%, Anda menghasilkan £ 10.000 – menggandakan uang Anda. Di sisi lain, jika perak jatuh 10% Anda kehilangan £ 10.000 Anda. Dan jika jatuh 20%, Anda akan kehilangan tambahan £ 10.000.

Anda mungkin telah memperhatikan bahwa dalam menggambarkan ketiga metode berbeda yang memungkinkan untuk membuat – atau kehilangan – kekayaan kecil saya belum pernah menggunakan kata-kata 'investasi' atau 'investor'. Spread betting, perdagangan harian, dan futures semuanya habis-habisan.

Jual Premium Untuk Trading Opsi Pemeliharaan Rendah

Aku mengakuinya. Saya suka strategi pilihan yang melibatkan menjadi penjual premium bersih. Pendekatan ini memungkinkan saya untuk menghabiskan lebih sedikit waktu mengelola perdagangan, lebih banyak ruang menjadi salah pada arah yang mendasarinya, dan yang terbaik dari semuanya, saya tidak memerlukan akun besar untuk berdagang. Dalam artikel ini, saya ingin berbicara tentang beberapa strategi penjualan premium favorit saya dan memberikan beberapa petunjuk singkat tentang cara menukarkannya dengan jumlah investasi waktu minimum.

Ikhtisar spread opsi

Sebelum terjun ke diskusi tentang strategi, izinkan saya memberikan gambaran singkat tentang spread opsi. Ide dasar dari spread adalah membeli satu opsi dan menjual yang lain melawannya. Ini biasanya memiliki keuntungan dalam menciptakan posisi risiko yang ditetapkan tetapi memberikan potensi keuntungan tak terbatas hanya dengan membeli opsi secara langsung. Variasi spread mencakup spread vertikal tempat saya membeli satu pemogokan opsi dalam bulan tertentu untuk underlying tertentu dan menjual opsi lain di bulan yang sama dan yang sama. Spread kalender mencakup pembelian pemogokan opsi dalam satu bulan untuk dasar tertentu dan menjual opsi dari harga teguran yang sama dan underlying yang sama tetapi dalam bulan yang berbeda.

Strategi penjualan premium

Strategi favorit saya adalah penyebaran vertikal pendek, di mana saya menjual opsi yang mendekati harga perdagangan saat ini dari yang mendasari dan membeli harga strike lebih jauh dari harga saat ini daripada pemogokan yang saya jual. Perdagangan ini dikenakan untuk kredit dan risikonya terbatas pada selisih dolar antara harga strike saya yang panjang dan pendek dikurangi kredit yang saya terima. Keuntungan maksimum dalam perdagangan ini adalah kredit yang saya terima dari penjualan spread. Saya akan tetap menyimpan kredit ini pada kedaluwarsa jika teguran singkat berakhir dari uang sebesar $ .01 atau lebih.

Mengapa ini strategi favorit saya? Biarkan saya menggunakan contoh untuk mengilustrasikan. Katakanlah SPY, yang saat ini melakukan trading $ 108, telah berada dalam tren bullish akhir-akhir ini dan perkiraan jangka pendek (20-40 hari) adalah untuk SPY naik lebih tinggi atau bergerak ke samping. Sebuah perdagangan spread vertikal saya mungkin memakai adalah untuk menjual put option pada SPY di $ 104 untuk sebulan dengan 20-40 hari lagi sampai habis masa berlakunya dan membeli put option di $ 102. Ini adalah spread $ 2 yang luas dan dapat dikenakan $ .50, yang berarti risiko saya dalam perdagangan adalah $ 1,50. Untuk satu kontrak, biayanya $ 200 dalam margin dan risiko maksimal saya adalah $ 150.

Setelah perdagangan aktif, apa kemungkinannya? SPY dapat naik dengan kuat dan dalam waktu seminggu saya bisa menutup perdagangan untuk penguncian debit $ 0,10 dalam keuntungan $ 0,40 dan ROI 26%. Namun, SPY juga bisa sideways untuk bulan depan atau bahkan menarik kembali beberapa dolar. Dalam semua kasus itu, perdagangan saya masih menghasilkan uang. Mengapa demikian? Karena saya telah menjual opsi keluar uang yang merupakan 100% premi waktu tanpa nilai intrinsik. Dalam kasus seperti itu, waktu adalah temanku. Sementara itu benar saya juga memiliki opsi put lama yang juga membuang-buang jauh, nilainya pada awalnya kurang jadi jika keduanya berakhir tidak berguna, saya berakhir dengan kredit bersih.

Membuat rencana perdagangan

Tidak cukup hanya mengetahui tentang strategi. Agar sukses dalam jangka panjang, saya harus memiliki beberapa aturan konsisten yang saya ikuti yang menentukan kapan harus masuk ke perdagangan, kapan harus keluar dan berapa banyak risiko yang harus diasumsikan pada setiap perdagangan. Aturan-aturan ini bersama adalah bagian penting dari rencana perdagangan opsi. Saya punya satu untuk strategi ini, yang akan saya uraikan secara singkat.

Saya berdagang baik vertikal pendek bullish maupun bearish. Untuk diskusi ini, saya akan berbicara tentang perdagangan bullish dan meninggalkan bearish sebagai latihan untuk pembaca.

Pandangan: Trading strategi ini pada underlying (biasanya ETF) dengan tren bullish yang mapan (higher highs & higher lows)

Masuk: Lihat untuk memasukkan perdagangan pada opsi dengan 20-40 hari tersisa hingga kadaluarsa dan saya mencoba menjual beberapa pemogokan keluar dari uang pada pemogokan pendek. Saya juga lebih suka spread $ 2 karena persyaratan margin dan risiko dikelola dengan mudah

Keluar: Saya memiliki setidaknya satu target laba yang ideal dan satu skenario 'kasus terburuk' yang didefinisikan sebagai jalan keluar. Yang mudah bagi saya adalah apa yang saya sebut aturan 20% / 100%. Saya akan keluar ketika hanya ada 20% dari kredit awal yang tersisa dalam perdagangan. Saya juga akan keluar jika biaya untuk menutup telah meningkat 100%. Sebagai contoh, jika saya memakai perdagangan sebesar $ .50, maka jalan keluar ideal saya adalah mendekati $ 0,10 (aturan 20%), sedangkan pintu 'terburuk saya' adalah $ 1,00 (100% aturan).

Ini jelas rencana perdagangan yang sangat sederhana yang membutuhkan lebih banyak definisi tetapi menawarkan pendekatan pemeliharaan yang sangat rendah untuk perdagangan opsi. Dengan banyak platform perdagangan opsi, saya dapat memasukkan aturan keluar saya sebagai perintah 'satu-membatalkan-lainnya' di mana kedua pesanan dimasukkan dan ketika satu pemicu untuk mengisi, yang lain dibatalkan. Itu saja – tidak ada muss, tidak repot.

Lebih banyak strategi

Strategi lain yang saya suka ketika saya lebih netral adalah apa yang dikenal sebagai condor besi. Saat itulah saya menjual baik panggilan pendek vertikal dan vertikal pendek menempatkan pada yang mendasari yang sama untuk bulan yang sama. Biasanya dengan spread $ 2 yang luas, saya akan memiliki setidaknya $ 4 antara short put dan short call. Jadi pada posisi SPY yang saya sebutkan, mungkin itu adalah spread panggilan $ 114/112 dan spread $ 104/102.

Keuntungan dari strategi ini adalah dapat menerima dua kali premi dengan jumlah risiko yang sama. Pikirkan tentang itu. Pada kedaluwarsa, apakah mungkin SPY untuk keduanya berada di atas $ 110 DAN di bawah $ 104? Tidak. Jadi, kebanyakan broker hanya akan menahan margin di satu sisi untuk perdagangan semacam ini.

Strategi lain yang saya suka adalah penyebaran kalender. Saya mungkin membeli $ 104 untuk mengeluarkan beberapa bulan di SPY dan kemudian menjual $ 104 yang dipadamkan 20-40 hari hingga kadaluarsa. Ini sebenarnya adalah spread debet tetapi masih dianggap sebagai strategi penjualan premium. Ini adalah strategi jangka panjang tetapi dapat membayar cukup baik.

Ini adalah perdagangan roti dan mentega saya. Saya dapat menukarkannya apa pun yang dilakukan pasar dan mereka terus melakukannya dengan baik untuk saya.

Spread Opsi Kontrak – Delta Neutral Trading

Ada banyak cara untuk memperdagangkan spread opsi berjangka. Salah satu caranya adalah dengan melakukan perdagangan spread yang dapat menguntungkan dari waktu pembusukan. Anda dapat menjual opsi yang Anda yakini akan kehilangan lebih banyak nilai waktu daripada opsi yang Anda beli.

Cara lain adalah dengan membeli dan menjual opsi berdasarkan delta mereka. Beberapa dari perdagangan ini disebut perdagangan delta netral. Perdagangan netral Delta adalah perdagangan opsi di mana total delta dari semua opsi adalah Nol. Pada opsi uang memiliki delta 50.

Jika Anda membeli di panggilan uang, Anda akan memiliki

delta +50.

Jika Anda menjual di panggilan uang, Anda akan memiliki

delta -50.

Jika Anda membeli di tempat penyimpanan uang, Anda akan memiliki

delta -50.

Jika Anda menjual pada uang yang dimasukkan, Anda akan memiliki

delta +50.

Pada dasarnya, delta akan ditentukan oleh di mana Anda ingin pasar pergi. Anggap saja seperti ini: Jika Anda menjual opsi panggilan uang, kemana Anda ingin pasar pindah? Anda ingin pergi lebih rendah. Jadi, Anda akan memiliki delta -50.

Jika Anda melihat pada opsi uang, Anda akan menemukan bahwa mereka biasanya tidak di 50. Itu karena mereka tidak tepat pada uang. Kami masih menyebut ini sebagai opsi uang karena merekalah yang paling dekat berada di sana. Mungkin memiliki delta 47 atau 53.

Jika Anda membeli satu di panggilan uang dan satu di uang, Anda akan delta netral. Panggilan akan memiliki 50 delta dan put akan memiliki -50 delta. Totalnya nol. Ini adalah perdagangan netral delta yang sangat sederhana.

Perdagangan netral delta lain adalah rasio kembali menyebar. Contoh dari perdagangan ini adalah menjual opsi yang ada di uang dan membeli sejumlah besar opsi uang. Anda mungkin menjual satu opsi panggilan dengan uang (delta -50) dan membeli 2 opsi panggilan keluar dari uang (delta +25 masing-masing). Anda akan menjadi delta netral. Anda ingin menggunakannya untuk kredit atau bahkan. Anda juga dapat mengenakannya untuk debet tetapi kemudian Anda akan sedikit peduli tentang arah pasar.

Jika Anda memakainya untuk kredit atau bahkan uang dan pasar lebih rendah pada saat habisnya opsi, Anda akan mencapai titik impas atau mendapatkan kredit kecil. Jika Anda mengenakannya untuk debet, Anda akan kehilangan jumlah debit jika pasar lebih rendah pada saat habisnya opsi. Dalam kedua kasus itu, jika pasar naik tajam, Anda memiliki peluang untung tak terbatas, karena Anda telah membeli lebih banyak opsi daripada yang Anda jual.

Sebagian besar pedagang mengajarkan bahwa rasio spread kembali harus dilakukan dalam beberapa bulan saja. Ini karena Anda memiliki lebih banyak waktu untuk menjadi benar dengan langkah besar. Masalah yang saya temukan adalah bahwa Anda menyerah terlalu banyak untuk keuntungan waktu. Opsi yang Anda beli dari uang tidak dihargai dengan harga lebih tinggi dibandingkan dengan yang ada di uang. Anda dapat melihat theta untuk melihat berapa banyak setiap opsi akan hilang per hari atau per minggu.

Anda juga dapat melihat bahwa untuk memiliki banyak waktu tersisa dalam perdagangan, perbedaan harga strike antara opsi yang Anda jual dan opsi yang Anda beli terlalu banyak. Ini akan mengambil langkah lebih besar sebelum Anda memiliki potensi keuntungan tak terbatas.

Jika Anda mengharapkan langkah besar, berpikirlah secara berbeda dari norma dan mulailah melihat opsi yang tersisa 20 -40 hari. Opsi yang Anda beli dibandingkan dengan opsi yang Anda jual, harus dihargai lebih baik. Semuanya berhubungan dengan sesuatu yang lain.

Jadi pada saat Anda mendengar seseorang merekomendasikan kembali kembali rasio lama yang sama, lihatlah perbedaan bulan untuk melihat di mana keuntungan yang sebenarnya.